Что такое фьючерсы и опционы?

История

Современные фьючерсные рынки берут свое начало с рисовых фьючерсных контрактов, торгуемых в Японии ещё с середины XVIII века. В США, стране, на биржах которой в настоящее время проводится большинство фьючерсных сделок, торговля такими контрактами на зерно началась в середине XIX столетия в Чикаго. В настоящий момент торговля производными финансовыми инструментами, к которым и относятся фьючерсы и опционы, является лидирующей по объему денежной индустрией мира, контракты торгуются по огромному ассортименту сырьевых товаров, финансовых инструментов, валют, индексов. Спектр доступных рынков с каждым годом расширяется.

Фьючерсный контракт — это стандартизованное соглашение между двумя сторонами, которое обязывает одну сторону продать, а другую купить определенное количество товара по установленной цене на определенную дату в будущем. Под термином «товар» обычно понимают широкий спектр активов: валюты, долговые бумаги, фондовые индексы крупнейших мировых экономик (например, S&P 500, Dow Jones, FTSE, DAX) и товары (например, энергоносители: нефть, газ, бензин), металлы (как драгоценные, так и промышленные), агрорынки (пшеница, кукуруза, соя, сахар, кофе, хлопок, древесина).

Фьючерсные контракты бывают поставочными и непоставочными. Закрытие поставочного контракта можно осуществить двумя способами: поставкой актива или заключением сделки, по смыслу противоположной исходной (т.н. офсетной сделки); соответственно, закрытие непоставочного контракта возможно только путем заключения обратной сделки. Рыночная стоимость фьючерсного контракта напрямую зависит от текущего спроса и предложения: если желающих купить больше, чем желающих продать, то цена будет расти, что привлечет на рынок новых продавцов и восстановит баланс между продавцами и покупателями.

Опцион на фьючерсный контракт, в отличие от самих фьючерсных контрактов, предполагает не обязанность, а право купить или продать фьючерс по цене исполнения до установленной даты (или на нее) с уплатой за это определенной суммы, называемой премией.

Участники рынка

Участников рынка производных можно условно разделить на две группы — спекулянты и хеджеры.

Спекулянты пытаются извлечь прибыль из изменений стоимости товара во времени. Природа торговли фьючерсами (концепция начальной и поддерживающей маржи для совершения сделки) предполагает возможность оперировать крупными средствами при наличии относительно небольших депозитов на брокерском счете. Так, имея на счете сумму в 3 000 долларов, вы можете купить/продать 125 000 евро, золото на 50 000 долларов, нефть на 45 000 долларов. Кроме того, фьючерсные контракты позволяют трейдеру извлекать прибыль как при повышении, так и при понижение рынка. Таким образом, фьючерсная индустрия привлекает значительные объемы рисковых инвестиций, что делает рынки производных наиболее ликвидными рынками в мире.

Хеджеры, в отличие от спекулянтов, используют рынки финансовых производных в целях уменьшения рисков, связанных с работой на рынках базового актива. Хеджирование предполагает занятие фьючерсной позиции, противоположной имеющейся на спот-рынке. Так, авиакомпания для контроля рисков роста цен на топливо, должна занять по нему длинную позицию. В настоящее время хеджевый риск-менеджмент широко используется компаниями разного масштаба — от небольших предприятий до крупных корпораций.

Преимущества биржевой торговли фьючерсами и опционами

Биржевые рынки деривативов (производных финансовых инструментов), к которым относятся фьючерсы (futures) и опционы (options), предоставляют своим участникам ряд уникальных преимуществ:

Наличие уникальных торговых стратегий, которые возможно реализовать только на рынках срочных инструментов, к которым относятся фьючерсы и опционы: например, различные виды календарных/межтоварных/межрыночных спрэдов, опционные стратегии.

Как начать работать?

Для получения демо-доступа к биржевой торговле фьючерсами, необходимо заполнить анкету, после чего Вы получите инструкции по установке программного обеспечения вместе с логином и паролем.

Для открытия торгового счета для торговли фьючерсами и опционами, необходимо заполнить анкету, после чего наши специалисты свяжутся с Вами и объяснят дальнейшие шаги процедуры открытия счета. Подробности вы можете узнать здесь.

 

Хотите попробовать работать без риска? —

Открыть демо счет
 

Готовы к работе с настоящими деньгами? —

Открыть торговый счет